2021 Ağustos Hisse Önerileri / Şeker Yatırım

7 Hisseden Oluşan Portföy Önerileri

Aylık Strateji

Ağustos’ta piyasaların ana gündemi Covid-19 delta varyantının yayılma hızı ve ülkelerin kısıtlamalara başvurup başvurmayacağı olacak. Ekonomi tarafında ise 26-28 Ağustos’ta yapılacak Jackson Hole toplantısı takip edilecek. Fed’in ve diğer büyük merkez bankalarının para politikası konusunda vereceği mesajlar önemli olacaktır. Tapering endişelerinin zayıflamasıyla Ağustos’ta global risk alma iştahının güçlü kalmaya devam etmesi beklenirken, EM piyasalarındaki negatif ayrışmanın kısa vade için durması beklenmektedir. VIX volatilite endeksi Temmuz’da 25 seviyelerini test etse de ayı 19 seviyelerinden kapattı. Endeks 23 seviyesi üzerinde kalıcı olmadıkça ABD borsalarındaki olası satışların kar satışı olarak kalması ve borsalardaki yükseliş trendinin korunması beklenmektedir. Ağustos’ta yurt içinde TCMB’nin faiz kararı ve enflasyondaki seyir takip edilecektir.

TCMB faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesiyle yılbaşından beri güçlü negatif ayrışan TL Ağustos’ta sınırlı şekilde değer kazanarak pozitif ayrışmaya devam edebilir. AB ve ABD ile ilişkilerin seyri de TL varlıklar açısından önemli olmaya devam edecek. BIST’in son dört yılda Ağustos’ta güçlü satışlarla karşılaştığını görüyoruz. Ancak BIST’in yılbaşından beri negatif ayrışması ve değerleme olarak yurtdışı benzerlerine göre oldukça cazip seviyelerde olması nedeniyle global risk alma iştahında bir bozulma olmadıkça BIST’in Ağustos’ta tepki yükselişini düşük momentumla da olsa devam ettirebileceğini düşünüyoruz. BIST-100 endeksinin Ağustos’ta 1.310-1.440 aralığında dalgalanabileceğini, 1.310 ve altı gerilemelerin alım fırsatı, 1.440 ve üzeri yükselişlerin trade amaçlı satış fırsatı olabileceğini düşünüyoruz.

Portföy Önerileri

Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %45, döviz ağırlığını %20 ve hisse senedi ağırlığını %35
olarak koruyoruz.